小非減持風險、募投項目投產(chǎn)進度低于預期、原材料集中推銷風險，定增建設項目有望成為公司股價催化劑。公司2012年1月10日公布增發(fā)預案，非公開發(fā)行股票不超過7280萬股，確定發(fā)行價格不低于17.50元/股，計劃募資不超過15億元。

    有望享受產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的超額收益，投入軌道交通車體資料深加工項目。項目預計建設周期24個月，建成后將新增11000噸/年汽車、機電等專用鋁型材和400套/年軌道車體(頭)大部件產(chǎn)品，奠定公司在國內(nèi)交運領域鋁型材加工領先企業(yè)基礎。

    公司較早從建筑型材向工業(yè)型材及深加工轉(zhuǎn)型，盈利預測與投資建議：預測公司20122013年每股收益1.05元、1.37元元，對應當前股價的PE分別為18倍、14倍。考慮到公司IPO募投和定向增發(fā)投資項目均符合有色金屬十二五發(fā)展規(guī)劃相關行業(yè)發(fā)展方向指引。